- Sabadell no planea vender su filial TSB Banking Group ni comprar a un competidor como defensa ante la oferta pública de adquisición (OPA) hostil de BBVA.
- La oferta de BBVA enfrenta obstáculos significativos, incluida la oposición del gobierno español y la renuencia de Sabadell.
El banco español Sabadell ha decidido no vender su filial en Reino Unido, TSB Banking Group, ni comprar a un competidor como parte de su estrategia para enfrentar la oferta pública de adquisición (OPA) hostil de su rival Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Según César González-Bueno, consejero delegado de Sabadell, la entidad no planea tomar estas medidas defensivas.
De acuerdo con la legislación española, una empresa sujeta a una OPA hostil debe mantenerse pasiva y solicitar la aprobación de los accionistas antes de tomar cualquier acción para impedir el éxito de la propuesta. Sabadell, que ha contratado a Goldman Sachs y Morgan Stanley como asesores tras el anuncio de la oferta, cuenta con pocas opciones para defenderse de BBVA.
Obstáculos para la oferta de BBVA
La oferta de BBVA enfrenta varios obstáculos, incluyendo la oposición del gobierno español y la renuencia de Sabadell. Este último ha indicado que se centrará en sus propias perspectivas de crecimiento al rechazar la propuesta. BBVA presentó el primer intento hostil de adquisición en la banca española desde la década de 1980, tras el rechazo inicial del consejo de Sabadell por considerar que la oferta infravaloraba a la compañía.
Sabadell ha enviado una carta a sus accionistas minoristas, quienes poseen la mitad de la entidad, buscando convencerlos de que la compañía funcionará mejor de manera independiente. En la carta, el presidente Josep Oliu señaló que el proceso de adquisición podría prolongarse hasta finales de 2024 o incluso llegar a 2025, y afirmó que la compañía tiene “excelentes perspectivas”.
Detalles de la oferta hostil
BBVA ha ofrecido una ecuación de canje de una acción de nueva emisión de BBVA por cada 4.83 acciones de Sabadell, además de una prima del 30% sobre los precios de cierre del 29 de abril, valorando a Sabadell en 12,230 millones de euros (mde). Actualmente, la prima se sitúa en torno al 7%, valorando a Sabadell en unos 11,100 mde, según Reuters. Las acciones de Sabadell han subido alrededor de un 10% desde el anuncio de la oferta, mientras que las acciones de BBVA han caído alrededor de un 9%, lo que sugiere incertidumbre entre los accionistas de ambas entidades sobre los méritos de la oferta.
César González-Bueno ha señalado que la oferta de BBVA podría enfrentar obstáculos de competencia. Se prevé que la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia podría obligar a BBVA a separar el negocio de préstamos a pequeñas y medianas empresas del banco con sede en Alicante.
