La deuda mundial alcanzó un nuevo récord de 313 billones de dólares en 2023, marcando un aumento de más de 15 billones en comparación con el año anterior, según un informe del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF). Aunque la cifra representó un aumento, el ratio de deuda/PIB mundial disminuyó en alrededor de dos puntos porcentuales, situándose en casi el 330% en 2023.
El IIF informó que más del 55% del aumento en la deuda mundial provino de mercados maduros, liderados principalmente por Estados Unidos, Francia y Alemania. Sin embargo, algunas economías emergentes registraron máximos en la relación deuda/PIB, indicando desafíos potenciales en el pago de la deuda. Entre los países mencionados se encuentran India, Argentina, China, Rusia, Malasia y Sudáfrica.
A pesar de las preocupaciones sobre la capacidad de pago de la deuda, el IIF señaló que la economía mundial está mostrando resistencia a la volatilidad de los costos de endeudamiento, lo que ha impulsado la confianza de los inversores. Sin embargo, el informe expresó preocupación por una posible reactivación de las presiones inflacionarias, lo que podría traducirse en un aumento de los costos de endeudamiento.
El apetito por el endeudamiento está creciendo, especialmente en los mercados emergentes en 2024, con un aumento en los volúmenes de emisión de bonos soberanos internacionales. El IIF destacó que el comienzo del año ha sido un período de gran actividad para las ventas de deuda a nivel mundial.
El informe también mencionó que la geopolítica se ha convertido rápidamente en un “riesgo estructural del mercado”. La fragmentación geopolítica suscita preocupaciones sobre la disciplina fiscal en todo el mundo, y los déficits presupuestarios gubernamentales continúan siendo elevados en comparación con los niveles anteriores a la pandemia. Además, la posibilidad de conflictos regionales podría desencadenar un aumento abrupto del gasto en defensa.
En términos de emisiones de bonos soberanos internacionales, países como Arabia Saudita, México, Hungría y Rumanía han contribuido significativamente, alcanzando un récord histórico en enero con 47,000 millones de dólares.
